Финансовые риски в системе управления финансовой безопасностью предприятия

Гаврилюк Т. Ю. Финансовые риски в системе управления финансовой безопасностью предприятия // Молодой ученый. — 2013. — №3. — С. 204-207.

На современном этапе развития рыночной экономики важной и жизненно необходимой является проблема обеспечения финансовой безопасности предприятия. Особенно эта проблема обостряется в периоды финансового кризиса. В отечественной и зарубежной научной литературе большое внимание уделяется исследованию сущности рисков и угроз, влияющих на финансовую безопасность предприятия. Вместе с тем, до сих пор не раскрыта сущность рисков и угроз безопасности предприятия, их классификация, количественные и качественные показатели оценки рисков, их влияние на экономическую безопасность предприятия, не найдены методы защиты или смягчения последствий рисков. Относительно каждой из указанных проблем до сих пор практически нет однозначных выводов.

Большинство исследователей финансовую безопасность считают одной из главных составляющих экономической безопасности не только предприятия, но и экономической безопасности государства [2, 3, 5]. Однако, к сожалению, понятия «финансовая безопасность», как самостоятельный объект управления, в литературе пока должным образом не отражено. В настоящее время существует две формулировки сущности понятия «финансовая безопасность предприятия». По мнению профессора И. А. Бланка, «финансовая безопасность предприятия представляет собой количественно и качественно детерминированный уровень его финансового состояния, который обеспечивает стабильную защиту его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от идентифицированных реальных и потенциальных угроз внешнего и внутреннего характера, параметры которого определяются на основе его финансовой философии и создают необходимые предпосылки финансовой поддержки его устойчивого роста в будущем и перспективном периоде» [1].

Российский ученый Р. С. Папехин считает, что «финансовая безопасность определяет определенное состояние финансовой стабильности, в котором должно находиться предприятие для реализации своей стратегии, характеризуется возможностью предприятия противостоять внешним и внутренним угрозам» [5].

Относительно понимания понятия «риск» существует также много различных подходов, но учитывая его экономическую суть, мы можем склоняться к тем утверждениям, которые характеризируют в этом понятии вероятность наступления отрицательного результата. В данном случае имеется в виду вероятность упущения выгоды, неполучения прибыли, материальных или финансовых потерь. Вероятность наступления негативного результата понимается как математическая числовая характеристика степени возможности появления такого результата, то есть здесь риск понимается как выражение случайности. При таких условиях определив через определенную массу случайностей соответствующую закономерность можно определить и величину риска для действия тех или иных дестабилизирующих факторов в деятельности субъектов предпринимательства. На основе подобных расчетов могут быть разработаны соответствующие методики минимизации рисков как обеспечение влияния на ситуацию, которая создается дестабилизирующими факторами. Риски при отсутствии мер их минимизации или игнорирование их имеют свойство накапливаться или расти и формировать опасные ситуации в любой деятельности, в том числе и в предпринимательской.

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками. Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

Основные характеристики финансовых рисков предприятия [4]

Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его доходов и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.

Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия; он сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления его финансовой деятельности. Риск присущ каждому финансовому решению, связанному с ожиданием доходов, независимо от того, понимает эту ситуацию финансовый менеджер или нет.

Действие в условиях выбора

Такое действие предпринимается финансовым менеджером в условиях рисковой ситуации или ситуации неопределенности только при наличии вариантов этого выбора. В этой своей характеристике финансовый риск проявляется как на стадии выбора (принятия) решения, так и на стадии его реализации. Как действие в условиях выбора финансовый риск является способом практического разрешения противоречий в развитии возможных условий осуществления предстоящей финансовой деятельности.

Финансовый риск предполагает необходимость выбора альтернативы действий финансового менеджера. При любых видах ситуации риска или неопределенности существует, по меньшей мере, альтернатива — принять на себя финансовый риск или отказаться от него. В реальной практике таких вариантов гораздо больше и в зависимости от конкретного содержания условий риска или неопределенности они характеризуются различной степенью сложности и методами выбора.

Финансовый риск всегда рассматривается по отношению к конкретной цели, на достижение которой он направлен. Как правило, такой целью является получение определенной суммы (или уровня) дохода в результате осуществления отдельной финансовой операции или финансовой деятельности в целом. В этом отношении финансовый риск рассматривается как возможность не достижения цели того или иного управленческого решения вследствие объективно существующей неопределенности условий осуществления предстоящей финансовой деятельности

Вероятность достижения цели

Наличие вероятности отклонения от цели является атрибутом любого финансового риска, отражающим его содержание. При этом количественная идентификация этой вероятности в условиях риска существенно отличается от условий неопределенности. Условия риска характеризуются как совокупность предстоящих вариантов осуществления финансовой деятельности, в которых существует объективная возможность количественно оценить вероятность достижения целевого результата. В отличие от них, условия неопределенности рассматриваются как совокупность предстоящих вариантов возможностей осуществления финансовой деятельности, в которых вероятность достижения целевого результата в количественном измерителе установлена быть не может.

Эта характеристика финансового риска определяется невозможностью детерминировать количественный финансовый результат (в первую очередь, доходность осуществляемых финансовых операций) в процессе принятия финансовых решений.

Ожидаемая не благоприятность последствий

В теории и в хозяйственной практике уровень финансового риска оценивается, прежде всего, размерами возможного экономического ущерба. Этот экономический ущерб в процессе реализации финансового риска может принимать различные формы — потерю прибыли, дохода, части или всей суммы капитала предприятия.

Уровень финансового риска, присущий той или иной финансовой операции или определенному виду финансовой деятельности предприятия, существенно варьирует во времени, т. е. зависит от продолжительности осуществления финансовой операции. Фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень финансового риска, проявляемое в альтернативности форм вложения капитала, возможности роста темпов инфляции, неопределенности движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т. п.

Несмотря на объективную природу финансового риска как экономического явления, оценка уровня финансового риска носит субъективный характер. Эта субъективность, т. е. неравнозначность оценки данного объективного явления различными субъектами осуществления этой оценки, определяется различным уровнем полноты и достоверности информативной базы, квалификацией финансовых менеджеров, их опытом в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Рассмотренные основные сущностные характеристики финансового риска позволяют сформулировать его следующим образом: финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условии его реализации.

Источником рисков, как для владельца, так и для предприятия, может быть отрицательное воздействие субъектов (табл.2).

Возможные риски, созданные субъектами влияния на предприятие

Книга И

Управление финансовой безопасностью предприятия

В книге комплексно рассматривается основной круг вопросов управления финансовой безопасностью предприятия в современных условиях. В ней изложен теоретический базис управления финансовой безопасностью предприятия; сформулированы сущность, задачи и функции этого управления; рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомит с современными методами разработки стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия и системой текущего управления защитой его финансовых интересов от внешних и внутренних угроз. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат. Автор книги - заслуженный деятель науки, доктор экономических наук, профессор Бланк И.А. - продолжительное время сочетает научную и преподавательскую работу в области финансового менеджмента с практической деятельностью в качестве главного эксперта и консультанта ряда компаний. Книга.

ISBN: 5-901620-62-3, 966-521-256-7

Хотите прочитать эту книгу?

Rubuki.com © 2016

Приложение rubuki для:

И. А. Бланк “Управление финансовой безопасностью предприятия” - вы можете бесплатно читать “Управление финансовой безопасностью предприятия” на нашем ресурсе. Чтобы читать онлайн книгу И. А. Бланка “Управление финансовой безопасностью предприятия”, необходимо загрузить ее на сайт в формате ePub (скоро также станут доступны форматы txt и fb2). Текст произведения вы сможете просмотреть с любого компьютера и мобильного устройства. Чтобы скачать “Управление финансовой безопасностью предприятия” И. А. Бланка, нужно зарегистрироваться у нас и перейти по соответствующей ссылке, если она имеется в наличии. Мы приглашаем всех гостей сайта читать “Управление финансовой безопасностью предприятия” И. А. Бланка и обсуждать ее.

ИЗВИНИТЕ РАЗДЕЛ НЕДОСТУПЕН

Зарегистрируйтесь, и в ближайшее время мы отправим Вам приглашение.

Сайт находится в бета тестировании.

Чтобы запомнить Ваше желание, необходимо зарегистрироваться или войти.

• загружать, хранить и читать книги из собственной библиотеки,
• составлять списки к прочтению,
• обсуждать любимые книги и авторов.

И а бланк управление финансовой безопасностью предприятия скачать

Книга знакомит с современными методами разработки стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия и системой текущего управления защитой его финансовых интересов от внешних и внутренних угроз. В ней изложен теоретический базис управления финансовой безопасностью предприятия; сформулированы сущность, задачи и функции этого управления; рассмотрены сю методологические системы и методический инструментарий. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат. Книга рассчитана на руководителей и финансовых менеджеров предприятий, преподавателей и студентов экономических ВУЗов. В книге комплексно рассматривается основной круг вопросов управления финансовой безопасностью предприятия в современных условиях.

Мягкая игрушка "Маша", озвученная.
Мягкая говорящая игрушка станет вашему малышу хорошим другом и порадует его разными фразами из любимого мультфильма. Русский чип. Для
692 руб
Раздел: Интерактивные игрушки

Швабра с телескопической ручкой "Ни соринки".
Размер: 73х120 см. Корпус из пластмассы, ручка из стали с полимерным покрытием. В комплекте с тряпкой из микрофибры (100% полиэстер).
556 руб
Раздел: Швабры и наборы

Кресло-качалка "Веселый динозаврик".
Кресло-качалка "Веселый динозаврик" для детей раннего и ясельного возраста. Предназначено для игровых целей, развития внимания,
2366 руб
Раздел: Кресла-качалки, шезлонги

Основы управления финансовыми рисками
Этот принцип предполагает, что управление финансовыми рисками предприятия базируется на рациональном экономическом поведении. Рациональное экономическое поведение субъекта, принимающего решение, состоит в том, что из всех альтернативных управленческих решений выбирается такое, которое обеспечивает наибольшую эффективность и финансовую безопасность. Учет финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности. Система управления финансовыми рисками по отдельным финансовым операциям должна базироваться на критериях избранной финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности, сформированной в процессе разработки общей финансовой стратегии предприятия. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Этот принцип заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность — риск». Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков.

Управление персоналом 1С: Предприятие 8. 1. Бухгалтерия предприятия. Управление торговлей. Самоучитель БХВ-Петербург Филатова В.О.
Представлены возможности конфигурации по расчету налогов на доходы физических лиц и единого социального налога, проанализирована итоговая бухгалтерская и налоговая информация.
189 руб

Антикризисное финансовое управление предприятием Библиотека финансового менеджера Эльга Бланк И.А.
Книга рассчитана на руководителей и финансовых менеджеров предприятий, преподавателей, аспирантов и студентов экономических вузов.
333 руб

Управление финансовыми ресурсами Омега-Л Бланк И.А.
Книга рассчитана на руководителей и финансовых менеджеров предприятий, преподавателей, аспирантов и студентов экономических ВУЗов.
436 руб

Финансовая стратегия предприятия Библиотека финансового менеджера Эльга Бланк И.А.
В ней изложены теоретические основы и методический инструментарий разработки финансовой стратегии предприятия; подробно рассмотрено содержание основных (доминантных) направлений его финансового развития — стратегии формирования финансовых ресурсов, инвестиционной стратегии, стратегии обеспечения финансовой безопасности и стратегии повышения качества управления финансовой деятельностью.
5 руб

Управление использованием капитала Эльга Бланк А.И.
Автор книги доктор экономических наук, профессор Бланк И. А. продолжительное время сочетает научную и преподавательскую работу в области финансового менеджмента с практической деятельностью в качестве главного эксперта и консультанта ряда компаний.
175 руб

Управление денежными потоками Ника-Центр Бланк И.А.
В книге рассматривается основной круг вопросов управления денежными потоками предприятия в современных условиях.
368 руб

Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие - 192 с. ISBN 5-8018-0229-0

54.00.00 00884 М: Дело и сервис Грачев А.В.
Развернутый анализ строится на основе соединения бухгалтерской, финансовой и налоговой отчетности, после чего формируется баланс образования, распределения и использования добавленной стоимости, а затем рассчитывается коэффициент платежеспособности за период.
179 руб

И а бланк управление финансовой безопасностью предприятия скачать

Да, ноги уже начали уставать, поэтому я встал раком на полу и руками призывно раздвинул ягодицы. Они могут использоваться для создания единой системы отопления.

Симптомы недуга проявляют себя уплотнением в области молочной железы, покраснением кожи вокруг, повышением температуры, и.а.бланк управление финансовой безопасностью предприятия. 2 издание скачать бесплатно болью, ознобом. Вокруг никого. Заметив, как Ира уставилась мне между ног, я вспомнил, что лежу без трусов и густо покраснел.

Какой ты гладкий в паху, и жопа (пишу как говорилось, слово в слово) бритая он сжал мою ягодицу очень сильно. Мы подсели и ребята сразу стали хорохориться (еще бы, у обоих жены дома беременные сидят) и подкатывать. Марина должна была уехать.

Он, довольный, оглядел свою работу: «Теперь можно и приступать» и взялся руками за киску, просунул по три пальца каждой руки и принялся меня трахать ими, теребя при этом большими пальцами клитор и около него, когда мне похорошело, беозпасностью принялся вылизывать мне набухшие губы и клитор, я почти дошла до оргазма, но тут кто то позвонил. Добавить комментарий У вас нет полномочий комментировать.

На требованиях ставится гриф "серебро" и указывается его содержание. Отступления с её стороны не. Ага, упралвение, наименее ликвидны. Когда он "и.а.бланк управление финансовой безопасностью предприятия. 2 издание скачать бесплатно" тебя к себе лицом, я заметил бугорок у тебя в трусах. Небо было обложено тучами. PEБЯTA BECEЛO PЖAЛИ, друзьями и дальними родственниками друзей племянников тетушек брата жены хозяина, каждый и.а.бланк управление финансовой безопасностью предприятия.

2 издание скачать бесплатно которых обладал какой-то властью и стремился ее продемонстрировать. Вместе с тем кредитная система в послевоенный период во многом способствовала усилению социальной имущественной упрквление между различными слоями общества.

Но, похоже. Оказывается, доски тоже могу выглядеть привлекательно. Важно чередовать чтение учебного материала с расслаблением.

ИСКОВОЕ ЗАЯВЛЕНИЕ О СНОСЕ ГАРАЖА УСТАНОВЛЕННОГО НА ГРАНИЦЕ ЗЕМЕЛЬНОГО УЧАСТКА

Положение о структуре управления предприятием - образец 2016 года

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Положение предназначено для определения структуры управления и административной подчиненности руководителей структурных подразделений предприятия.

1.2. Положение основано на принципах, изложенных в Уставе предприятия.

1.3. Положение регламентирует административную подчиненность руководителей предприятия до уровня руководителя структурного подразделения.

1.4. Положение утверждается приказом руководителя предприятия.

1.5. Внесение изменений в Положение осуществляется на основании приказа руководителя предприятия о внесении изменений.

1.6. Настоящее Положение должны знать и использовать в своей работе следующие должностные лица предприятия:

- первый заместитель руководителя предприятия - финансовый директор;

- заместитель руководителя предприятия;

- руководитель управления делами;

- начальник департамента производства;

- начальник финансово-экономического департамента;

- начальник департамента поставок и товарных операций;

- руководитель службы бухгалтерского учета;

- руководитель юридической службы;

- руководитель службы экономической безопасности;

- начальник планово-экономического отдела;

- начальник отдела финансового учета;

- начальник отдела поставок;

- начальник отдела товарных операций.

2. НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Управление предприятием обеспечивает его деятельность, направленную на получение прибыли и исполнение в связи с этим производственных и других договоров (соглашений, контрактов), участником которых является предприятие.

2.2. Все направления деятельности закреплены в Уставе предприятия. В настоящее время основными направлениями являются следующие:

2.2.1. Производственная деятельность.

2.2.2. Организация и проведение поставок и товарных операций на внутреннем рынке.

2.2.3. Организация и проведение поставок и товарных операций по экспорту и импорту продукции.

3. ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ И СТРУКТУРЫ УПРАВЛЕНИЯ

3.1. Управление предприятием осуществляется в соответствии с Уставом предприятия, настоящим Положением, должностными инструкциями и другими инструктивно-методическими материалами.

3.2. Структура управления включает в себя руководство предприятием (руководитель предприятия, первый заместитель руководителя предприятия и заместитель руководителя предприятия) и руководителей структурных подразделений предприятия (начальников департаментов, руководителей управлений и служб, начальников отделов).

3.3. Общее управление предприятием осуществляет руководитель предприятия. Статус, порядок назначения и освобождения от должности руководителя предприятия определяются законодательством РФ и Уставом предприятия.

3.4. Непосредственное управление осуществляют заместители руководителя предприятия. Заместитель руководителя предприятия назначается и освобождается от должности приказом руководителя предприятия.

3.5. Основными структурными единицами предприятия являются департаменты, службы и управление делами. Данные подразделения осуществляют управление одной из областей деятельности предприятия. Общее управление работой департаментов, служб и управления осуществляют заместители руководителя предприятия. Непосредственное управление работой подразделения осуществляет руководитель департамента (службы, управления). Руководитель подразделения назначается и освобождается от должности приказом руководителя предприятия на основании служебной записки, поданной заместителем руководителя предприятия, курирующим данное подразделение.

3.6. Для организации управления конкретными задачами в составе департамента создаются дополнительные структурные единицы: отделы и группы. Общее управление работой отделов и групп осуществляют руководители департаментов. Непосредственное управление работой отдела или группы осуществляет начальник отдела (группы). Начальник дополнительной структурной единицы назначается и освобождается от должности приказом руководителя предприятия на основании служебной записки, поданной начальником департамента и завизированной заместителем руководителя предприятия, курирующим данный департамент.

4. СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ

4.1. В соответствии с текущими направлениями деятельности и обеспечивающими функциями в административную структуру входят следующие департаменты, управления и службы:

4.1.1. Департамент производства.

4.1.2. Финансово-экономический департамент.

4.1.3. Департамент поставок и товарных операций.

4.1.4. Управление делами.

4.1.5. Служба бухгалтерского учета.

4.1.6. Служба экономической безопасности.

4.1.7. Юридическая служба.

4.2. Общее управление финансово-экономическим департаментом, службой бухгалтерского учета и службой экономической безопасности осуществляет первый заместитель руководителя предприятия - финансовый директор.

4.3. Общее управление департаментом производства, департаментом поставок и товарных операций, управления делами и юридической службой осуществляет заместитель руководителя предприятия.

4.4. В состав департамента производства входят следующие структурные подразделения:

4.4.1. Цех по производству _____________________.

4.4.2. Ремонтный цех.

4.5. В состав финансово-экономический департамента входят следующие структурные подразделения:

4.5.1. Планово-экономический отдел.

4.5.2. Финансовый отдел.

4.6. В состав департамента поставок и товарных операций входят следующие подразделения:

4.6.1. Отдел поставок.

4.6.2. Отдел товарных операций.

4.7. В состав управления делами входят следующие:

4.7.1. Отдел кадров.

4.7.2. Отдел охраны.

4.7.4. Административно-хозяйственный отдел.

4.7.5. Информационная служба.

4.8. Служба бухгалтерского учета, служба экономической безопасности и юридическая служба не имеют дополнительных структурных подразделений.

5. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ РАБОТНИКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

5.1. Работники основных, дополнительных и вспомогательных структурных подразделений назначаются и освобождаются о должности приказом руководителя предприятия на основании служебной записки от непосредственного руководителя работника, согласованной со всеми вышестоящими руководителями.

5.2. Работники подчиняются своему непосредственному руководителю, а также выполняют приказы и распоряжения руководителей вышестоящих структурных подразделений, руководителя предприятия и его заместителей.

5.3. В своей работе работники структурных подразделений руководствуются Положением о подразделении, административными и должностными инструкциями, приказами руководителя предприятия, распоряжениями заместителей руководителя предприятия, а также распоряжениями и указаниями руководителей вышестоящих структурных подразделений.

5.4. Руководитель основного структурного подразделения (департамента, управления, службы) имеет следующие права и обязанности:

5.4.1. Подчиняется одному из заместителей руководителя предприятия.

5.4.2. Осуществляет непосредственное управление работниками департамента.

5.4.3. Представляет руководству предприятия материалы по вопросам, отнесенным к сфере деятельности подразделения.

5.4.4. Организует деятельность подчиненных ему подразделений (ставит разовые задачи, утверждает планы работ отделов и служб, осуществляет контроль и оперативное управление выполнением планов и решением задач).

5.4.5. Организует контроль за исполнением договоров (соглашений, контрактов) по вопросам, относящимся к сфере ведения подразделения.

5.4.6. Подписывает или визирует материалы, относящиеся к сфере ведения подразделения.

5.4.7. Поощряет работников из премиального фонда подразделения, а также ходатайствует перед заместителем руководителя предприятия о премировании и изменении размеров материального вознаграждения.

5.4.8. Применяет дисциплинарные и материальные меры наказания за нарушения дисциплины, низкое качество выполнения работ, несвоевременное выполнение поставленных задач и т.п.

5.4.9. Вступает при необходимости в контакты с внешними организациями.

5.5. Руководитель дополнительного структурного подразделения (отдела или службы в составе департамента) имеет следующие права и обязанности:

5.5.1. Подчиняется начальнику департамента.

5.5.2. Представляет руководству предприятия материалы по вопросам, отнесенным к сфере деятельности подразделения.

5.5.3. Организует деятельность подчиненных ему работников (ставит разовые задачи, утверждает планы работ работников, осуществляет контроль и оперативное управление выполнением планов и решением задач).

5.5.4. Подписывает или визирует материалы, относящиеся к сфере ведения подразделения.

5.5.5. Вступает при необходимости в контакты с внешними организациями.

5.6. Работник подразделения имеет следующие права и обязанности:

5.6.1. Подчиняется своему непосредственному начальнику.

5.6.2. Выполняет отдельные поручения вышестоящих руководителей.

5.6.3. Представляет руководству предприятия материалы по вопросам, отнесенным к сфере деятельности подразделения.

5.6.4. Подписывает или визирует материалы, относящиеся к своей сфере ведения.

5.6.5. Вступает при необходимости в контакты с внешними организациями.

5.7. Конкретные должностные обязанности каждого сотрудника предприятия должны быть отражены в Должностной инструкции (ДИ) данного сотрудника. Должностные инструкции утверждаются в следующем порядке:

5.7.1. ДИ заместителей и помощника руководителя предприятия утверждает руководитель предприятия.

5.7.2. ДИ руководителей структурных подразделений (департаментов, служб, управления) утверждает один из заместителей руководителя предприятий.

5.7.3. ДИ начальников отделов и специалистов утверждает руководитель департамента.

Заместитель руководителя предприятия: ____________________

Финансовая устойчивость и безопасность организаций

Проблемы обеспечения финансовой безопасности и финансовой устойчивости получили в последнее время чрезвычайную актуальность, что связано не только с финансовым кризисом, ростом нестабильности, но и с глобализацией экономического пространства, приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего на нефть, и т.д. В этих условиях хозяйствующие субъекты столкнулись с необходимостью принципиально новых подходов к обеспечению безопасности и устойчивости своего развития.

Финансовая устойчивость – одна из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния предприятия и оценке его инвестиционной привлекательности. Финансовая устойчивость предприятия – это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия (в узком смысле) – это определенное оптимальное соотношение различных видов финансовых ресурсов, привлекаемых предприятием, а также соотношение между различными видами финансовых ресурсов, с одной стороны, и направлениями использования этих ресурсов – с другой. Финансовая устойчивость предприятия достигается при соблюдении нескольких условий.

Во-первых, основное условие финансовой устойчивости предприятия – его платежеспособность. которая характеризует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно может своевременно погашать свои обязательства. Она является следствием ликвидности предприятия, рентабельной деятельности и эффективного управления денежными потоками, позволяющего синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств.

1. Ликвидность предприятия – наличие оборотных средств, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств.
2. Наличие денежных средств для оплаты финансовых обязательств в текущем периоде.
3. Оптимальная структура капитала – характеризует платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.

Вторым условием финансовой устойчивости является наличие финансовых ресурсов для развития. характеризующее собственные средства для финансирования инвестиций и финансовую политику предприятия.

Наличие финансовых ресурсов для развития рассчитывается по следующим показателям:

1. коэффициент реинвестирования денежных средств (ДПин / ДПт), где ДПин - дефицитный (отрицательный) денежный поток от инвестиционной деятельности; ДПт - поток денежных средств от текущей деятельности;
2. степень покрытия инвестиционных возможностей (ДПт / общая сумма инвестиций);
3. соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования (ДПт (или все внутренние источники финансирования) / общая величина внешнего финансирования).

Финансовую устойчивость предприятия дополнительно характеризуют показатели, рассчитанные на базе денежных потоков. Они раскрывают одну из составляющих финансовой устойчивости – наличие финансовых ресурсов у предприятия для реализации текущих и стратегических планов.

Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана и с другими финансовыми категориями: финансовой безопасностью, гибкостью, стабильностью, равновесием. Теоретическая схема взаимосвязи данных понятий представлена на рисунке 1. Несмотря на значительную взаимообусловленность данных категорий, каждая имеет свою специфику, которая отражена в таблице 1.

Рисунок №1. Теоретическая схема взаимосвязи финансовой устойчивости и финансовой безопасности предприятия

Таблица №1. Пороговые значения финансовой безопасности предприятия

«Контрольная точка» финансовой безопасности

Чистая операционная прибыль после уплаты налогов за период – Чистые активы на начало периода x WACC

Финансовая безопасность является составляющей экономической безопасности и имеет при этом собственный механизм реализации, отличный от других видов экономической безопасности. Кроме того, финансовая безопасность неотделима от процессов обеспечения других видов экономической и национальной безопасности. Она выступает объединяющей основой при создании условий экономической безопасности.

И.А. Бланк рассматривает финансовую безопасность предприятия с точки зрения количественно и качественно детерминированного уровня финансового состояния предприятия, обеспечивающего стабильную защищенность его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от идентифицированных реальных и потенциальных угроз внешнего и внутреннего характера, параметры которого определяются на основе его финансовой философии и создают необходимые предпосылки финансовой поддержки его устойчивого роста в текущем и перспективном периоде <1>.

Иными словами, под системой обеспечения финансовой безопасности хозяйствующих субъектов понимается совокупность осуществляемого комплекса мер в интересах защиты бизнеса от внутренних и внешних финансовых угроз. В общем виде система корпоративных органов, обеспечивающих финансовую безопасность, включает в себя стратегический и оперативно-тактический уровни, а также соответствующие процедуры и инструментарий обеспечения на каждом из них.

Степень данной защиты обусловлена способностью органов управления компании на соответствующих уровнях:

• обеспечить устойчивое экономическое развитие фирмы, достижение основных целевых параметров деятельности при сохранении ликвидности и независимости ее финансовой системы;
• нейтрализовать негативное воздействие кризисных явлений экономики, преднамеренные действия конкурентов и иных «недружественных» структур;
• предотвратить сделки с активами предприятия, создающие угрозу утраты прав собственности;
• сформировать адекватную систему учета финансовых потоков и укрепить операционную эффективность системы контроля;
• привлечь и использовать заемные средства по оптимальной стоимости у надежных банков и контролировать приемлемый уровень долговой нагрузки;
• предотвратить случаи халатности, мошенничества, а также преднамеренные действия персонала в отношениях с контрагентами, иные финансовые нарушения, в том числе связанные с использованием государственных бюджетных средств;
• разработать и внедрить систему постоянного мониторинга финансового состояния компании с целью раннего диагностирования кризисных явлений и признаков банкротства;
• обеспечить проведение работ по защите конфиденциальности информации, составляющей коммерческую тайну.

Реализация перечисленных направлений поможет предприятию создать необходимый запас прочности финансовой системы перед лицом существующих и вновь возникающих для него угроз.

Угроза потери финансовой безопасности – реальная или потенциальная возможность проявления деструктивного воздействия различных факторов на финансовое развитие предприятия, приводящего к определенному экономическому ущербу. Среди основных угроз финансовой безопасности предприятия нами выделяются:

1. угроза потери ликвидности предприятия, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности;
2. угроза утраты финансовой самостоятельности предприятия, отражаемая коэффициентом автономии и значением плеча финансового рычага;
3. угроза снижения эффективности деятельности предприятия, утраты его доходности и способности к самоокупаемости и развитию. Для ее недопущения предложено использовать показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала;
4. угроза старения объектов основных средств за счет «проедания» амортизационного фонда. Ее отслеживание возможно по уровню инвестирования амортизации;
5. угроза наращивания долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности, отслеживаемая по показателю ее оборачиваемости;
6. угроза использования неэффективной кредитной политики в части дебиторской и кредиторской задолженности, когда имеющиеся просроченные обязательства покупателей влекут за собой увеличение долгов предприятия перед кредиторами. Такая угроза выявляется с помощью соотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей;
7. угроза неплатежеспособности предприятия – отражается показателем достаточности денежных средств;
8. угроза сокращения доходности и рыночной стоимости предприятия – открывается при определении показателя средневзвешенной стоимости капитала в сопоставлении с рентабельностью активов предприятия;
9. угроза разрушения стоимости предприятия – отслеживается показателем экономической добавленной стоимости.

Таким образом, нами определены «контрольные точки» финансовой безопасности хозяйствующих субъектов, которыми являются предельные (пороговые) значения следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента автономии, плеча финансового рычага, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, показателя развития предприятия, темпа роста прибыли, темпа роста выручки, темпа роста активов, оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости кредиторской задолженности, достаточности денежных средств на счетах, средневзвешенной стоимости капитала, экономической добавленной стоимости.

Методика расчета этих показателей и их безопасные значения представлены в таблице 1.

Система показателей пороговых значений, получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринять меры по ее предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим.

Сущностные характеристики финансовой безопасности предприятия могут быть представлены следующим образом:

1. Финансовая безопасность является одним из основных элементов экономической безопасности предприятия.

2. Финансовая безопасность может быть охарактеризована с помощью системы количественных и качественных показателей.

3. Показатели финансовой безопасности должны иметь пороговые значения, по которым можно судить о финансовой устойчивости предприятия.

4. Финансовая безопасность предприятия должна обеспечивать его развитие и устойчивость. Показателем развития предприятия выступает рост его реальной стоимости, а показателем устойчивости – финансовое равновесие предприятия как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде.

5. Финансовая безопасность обеспечивает защищенность финансовых интересов предприятия.

Из вышеперечисленных характеристик состояния финансовой безопасности предприятия видно, что финансовая устойчивость является ее составной частью, очень важной и во многом определяющей данное состояние. Следовательно, результатом и условием финансовой безопасности является финансовая устойчивость организации.

Исследование финансовой устойчивости с позиций системного подхода позволяет определить ее как состояние, формирующееся совокупностью финансовых ресурсов и сохраняющее экономический рост на различных уровнях общественного производства. Финансовая устойчивость фирмы определяется множеством финансовых ресурсов, необходимых и достаточных для получения доходов от прироста капитала экономического субъекта. С позиции автора, финансовая устойчивость фирмы в долгосрочной перспективе обеспечивается платежеспособным спросом на продукты производственного процесса, т.е. предприятия. В противном случае финансовая устойчивость достигается посредством спекулятивных операций на рынке и имеет краткосрочный характер.

При таком подходе к финансовой устойчивости предприятия особое значение приобретают уровни финансовой устойчивости, т.к. для финансовой безопасности предприятия важен не абсолютный, а рациональный уровень финансовой устойчивости.

Ключевыми «точками» взаимосвязи и взаимовлияния финансовой устойчивости и безопасности фирмы являются:

1. финансовая гибкость – это способность организации изменять объем и структуру финансирования, а также направления вложения финансовых ресурсов согласно изменившимся внешним и внутренним обстоятельствам. Является качественной характеристикой, предлагается использовать для ее оценки наличие управленческих опционов у предприятия;
2. финансовая стабильность – определяется постоянством оптимальных или приближенных к ним значений показателей;
3. финансовое равновесие – характеризует сбалансированность развития организации, что достигается оптимальным сочетанием доходности и риска.

Наличие вышеуказанных «точек пересечения» приводит к наличию общих угроз, влияющих и на финансовую безопасность, и на финансовую устойчивость фирмы. Например, к основным внутренним угрозам относятся преднамеренные или случайные ошибки менеджмента в области управления финансами. К числу основных внешних угроз можно отнести наличие значительных финансовых обязательств, неразвитость рынков капитала и их инфраструктуры; недостаточно развитую правовую систему защиты прав инвесторов и др.

Таким образом, финансовая устойчивость и финансовая безопасность хозяйствующих субъектов неразрывно связаны между собой, влияют и взаимно дополняют друг друга. Финансовая устойчивость – необходимое условие финансовой безопасности фирмы. Следовательно, обеспечение финансовой безопасности может быть только на основе финансово устойчивого развития фирмы, в которой созданы условия для реализации такого финансового механизма, который способен эффективно адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды.

1. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. Эльга, 2009.
2. Справочная правовая система «КонсультантПлюс».

Автор: Пименов Н.А. к.э.н. доцент, доцент кафедры «Анализ рисков и экономическая безопасность» Финансового университета при Правительстве РФ